Rentabilidad de los fondos de pensiones Obligatorias (fuente: Superfinanciera)

	Skandia	Proteccion	Porvenir	CitiColfondos
Rentabilidad Ultimos 3 años	15.26%	14.32%	13.43%	13.46%
Rentabilidad Ultimos 5 años	15.11%	15.39%	13.73%	13.83%
Rentabilidad Desde el inicio	16.57%	17.81%	15.86%	16.23%

Fuente: Superfinanciera.gov.co

Comparacion subjetiva de los fondos de pensiones y cesantias. Basado en la encuesta de 20 personas aleatoriamente.

	Skandia	Proteccion
Rueuniones efectivas con su asesor	Muy buenas
Frecuencia de reuniones con su asesor		Muy buenas para VIP
Facil manejo de la pagina para usuarios
Visualizacion rentabilidad desde Internet
manejo de cuentas especializado por ser VIP
Informacion y noticias en la pagina WEB

Opiniones

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Preguntas frecuentes

¿Qué es la pensión voluntaria? Las pensiones Voluntarias fueron concebidas como un pago de dinero que se recibe para complementar las pensiones obligatorias, tanto para personas dependientes como independientes, con el fin de conservar la misma calidad de vida al momento de obtener su pensión.

Quienes ahorran en Pensiones Voluntarias tienen la posibilidad de reducir la base gravable de sus impuestos y gozar los beneficios tributarios que la ley otorga.

¿Cual es la rentabilidad que tengo en un fondo de pensión voluntaria? La rentabilidad varia dependiendo de las inversiones que se realicen con los dineros del fondo, la composición de la alternativa de inversión y el flujo de efectivo de el mismo. Asimismo todas las empresas tienen diferentes rentabilidades. Se recomienda mirar la comparacion de rendimientos en los ultimos 3, 5 anos.

¿Qué beneficios obtengo al tener pensión voluntaria?-

Beneficios tributarios: Los cuales le permiten disminuir la retención en la fuente y el impuesto de renta, con lo cual aumenta su capacidad de ahorrar y acumular un mayor capital, esto significa aprovechar estas ventajas tributarias para convertirlas en ahorro ampliando la posibilidad de obtener mejores rendimientos.

- Rentabilidad: puede obtener rentabilidades muy competitivas, tal como lo muestran los resultados históricos del fondo.

- Exención del cuatro por mil: sus retiros estarán exentos del pago del impuesto del cuatro por mil.

- Disponibilidad del dinero: al definir sus inversiones usted elige el grado de liquidez que desea. Dependiendo de la alternativa de inversión que escoja puede disponer de inmediato de los recursos, y para otras alternativas debe esperar 3 días después de solicitado.

- Confianza: la inversión de su dinero está en manos de expertos financieros.

- Seguridad: solo invertimos en papeles que cumplan con las políticas fijadas por la organización y que ofrezcan las garantías necesarias.

- Diversificación de la inversión: Multinversión le ofrece alternativas en diferentes monedas y papeles; así usted elige el plazo en el que espera ver los resultados de su inversión y la exposición al riesgo que está dispuesto a asumir.

- Buen nivel de vida: al complementar los aportes obligatorios con aportes al fondo de pensiones voluntarias, usted forma un capital que le permitirá recibir la pensión con la que podrá mantener su nivel de vida y el de su familia en el momento de jubilarse, o ante la eventualidad de invalidez o muerte.

- Independizar el ahorro por tipo de objetivo: Posibilidad de tener diferentes objetivos de ahorro y administrarlos de manera independiente, esto implica la posibilidad de tener una estrategia de inversión diferente para cada objetivo, nombrarlos de forma distinta, asignar porcentajes diferentes de distribución de los aportes para cada objetivo dependiendo del tipo de aporte, etc.

- Mayor seguimiento y acompañamiento: Permite un mayor acercamiento con los afiliados al permitirnos realizar un seguimiento detallado del cumplimientos de los objetivos del afiliado frente a las metas planteadas..

¿cómo se hacen los aportes?Los aportes se pueden realizar a través de deducción nómina, débito automático, transferencia electrónica desde Bancolombia, consignación directa en Bancolombia o consignación en cheque en oficinas de cada empresa.

¿Qué comisión cobra la administradora? Todas las empresas alquilan carros por los dias que quieras. Si estas en Colombia es mucho más barato reservarlo por el call center (link aqui) , te dan la opción de escoger tarifas, promociones etc. Por Internet tambien es recomendable , las tarifas son buenas, pero siguen siendo mejores las del call center. Por otra parte, si llegas alla, la compañia te da lo que quiere, al precio que quiere y normalmente lo mas caro.ahi en el mismo aeropuerto hay una zona en donde hay muchas rentadoras de carros en hilera, solo tienes que preguntar donde esta esto, no es tan dificil.

Rentabilidad de fondos de pensiones en Colombia mejoró gracias a buen rendimiento de la Bolsa

Fuente: .Eltiempo - 13/05/2009

.Los mismos factores que hace un año tenían penando a los 8 millones de colombianos que ahorran para su pensión en un fondo privado, hoy los tienen con una mejor cara.

Esto debido a que los mercados financieros que por esta época del 2008 pasaban por uno de sus períodos más críticos, por estos días están en plena recuperación y mostrando números al alza. Los títulos de deuda pública del gobierno (TES) se valorizaron 3,76 por ciento en los cuatro primeros meses del presente año, lo cual tiene un impacto enorme sobre los fondos de pensiones, dado que en los TES está invertido el 48 por ciento de este ahorro.

De esta misma manera, entre enero y abril, las acciones ganaron un 9,29 por ciento, lo que también impacta a las pensiones, dado que a ellas se destina el 23 por ciento del portafolio de los fondos.

Ganancias en cifras Como resultado, según las cifras de la Asociación Colombiana de Administradoras de Pensiones y Cesantías (Asofondos), durante abril las pensiones obligatorias rentaron 3,69 por ciento mensual y 31,51 por ciento en el año corrido. Al cierre del cuarto mes del año, los fondos alcanzaron un valor de 65,48 billones de pesos.

La rentabilidad de abril no solo es la mejor del 2009, sino del último año, pues solo es superada por la del mismo mes del 2008, cuando estuvo en 4,28 por ciento, en una especie de rebote, luego de registrar pérdidas en los primeros meses del año.

Entre enero y abril del 2009, los afiliados a pensiones hicieron aportes por 1,44 billones de pesos y obtuvieron rendimientos por 5,66 billones.

Sin embargo, en Asofondos insisten que la rentabilidad de las pensiones no se debe analizar en períodos de tiempo tan cortos, sino con una perspectiva de largo plazo, dado que se está ahorrando para el futuro.

En el último año la rentabilidad de los fondos se ubicó en 13,8 por ciento y en 8,48 por ciento en los últimos tres años.

Además de los buenos resultados obtenidos por cuenta de los TES y el precio de las acciones, los cotizantes a los fondos de pensiones se están viendo beneficiados por otros instrumentos de inversión.

Los fondos de pensiones y cesantías se actualizan; ahora el empleado elige la rentabilida

Fuente: .Eltiempo -Publireportaje- Obtenida 10/03/2010

Desde el primero de enero entraron en vigencia los multiportafolios para cesantías y próximamente empezarán a funcionar los multifondos para las pensiones.

Colombia, en materia de pensiones y cesantías, acaba de dar un paso trascendental, al permitir que los trabajadores tengan la posibilidad no solo de escoger el fondo donde quieren tener guardado su dinero sino empezar también a elegir el tipo de rentabilidad que desean para dichos recursos.

Esto significa un cambio radical, porque hasta el año pasado sólo existía un fondo de cesantías y uno de pensiones en cada Administradora de Fondo de Pensiones y Cesantías (AFP), a los que entraban los recursos de todos los trabajadores indistintamente.

"Esto implicaba, en el caso de las cesantías, que sin importar el perfil del cliente ni la duración del ahorro, todos los afiliados estaban bajo las mismas condiciones y recibían la misma rentabilidad", señala Clara Inés Guzmán, especialista de productos obligatorios de Skandia.

Esta nueva forma de administrar las cesantías, que entró a regir el primero de enero de este año, refuerza el concepto de Multigestión, en virtud de la cual cada persona puede optimizar su inversión, de acuerdo con las metas que se haya fijado.

Aunque los multiportafolios en cesantías ya están vigentes, solo hasta el primero de julio del 2010, los afiliados podrán escoger en qué porcentaje invertirán sus cesantías, observa Luis Felipe Jiménez, director de Estudios Económicos de Asofondos.

"La creación de multifondos en cesantías es positiva, porque hay personas que usan esos recursos al poco tiempo que el empleador realiza la consignación, por lo cual este mecanismo brinda la posibilidad de realizar una administración de los dineros más eficiente, de acuerdo al perfil de cada inversionista, especialmente para aquellos que dejan sus ahorros guardados un tiempo más largo", explicó Manuel Felipe García, director de Investigaciones Económicas y Asset Allocation de Skandia Colombia.

En el caso del ahorro para pensión, los trabajadores colombianos, dependiendo de su edad y perfil de riesgo, van a elegir el portafolio en el cual quieren invertir sus aportes para construir los planes de su jubilación.

Esto será posible cuando entren en operación, a mediados de septiembre próximo, los multifondos en pensiones obligatorias, los cuales permitirán segmentar los afiliados de acuerdo con su edad y perfil de riesgo, protegiendo los aportes de quienes se encuentran cercanos a su edad de jubilación y aumentando la rentabilidad esperada para aquellos que son menos adversos al riesgo, señala José María Aragone, presidente de BBVA Horizonte.
Los anteriores cambios fueron aprobados en la Reforma Financiera expedida en julio del 2009, la cual involucra directamente, al Régimen de Ahorro Individual con Solidaridad (Rais), donde están los seis Fondos de Pensiones y Cesantías, y establece la creación de los Multifondos para pensiones obligatorias y de los Multiportafolios para las cesantías. Este esquema ya ha sido adoptado por algunos países europeos y latinoamericanos como Turquía, Chile, Perú y México, indica Jiménez.
Actualmente, la gran diferencia que se presenta con sistemas pensionales como el chileno se basa en que mientras en Chile únicamente existe un sistema pensional de ahorro individual, el cual es autosostenible, en Colombia coexisten y compiten dos sistemas pensionales, el Régimen de Ahorro individual (fondos de pensiones privados) (autosostenible) y el Régimen de Prima Media, administrado hoy, por Colpensiones.

Sobre este último, Jiménez advierte, que debido a aspectos demográficos (mayor esperanza de vida y envejecimiento de la población), entre otros factores, ha venido generando fuertes requerimientos de recursos para el presupuesto nacional, a tal punto que, actualmente, cerca del 4,5 por ciento del PIB se destina cada año al pago de las pensiones de cerca de un millón de personas, cifra cercana al recaudo total de la nación por concepto del IVA y al gasto público en salud del Estado (5 por ciento del PIB).

Balance positivo 2009
Según la dirección de Estudios Económicos de Asofondos, los trabajadores afiliados a los fondos de pensiones obligatorias obtuvieron en noviembre pasado rendimientos por 2,7 billones de pesos, correspondientes a una rentabilidad de 34,25 por ciento en el último año.
En el largo plazo, la rentabilidad histórica presentó tasas anuales nominales del 16,20 por ciento, lo que ha permitido abonar a las cuentas de los afiliados alrededor de 46 billones de pesos.
Entre tanto, un informe de la Superintendencia Financiera de Colombia, sobre el 'De-sempeño del Sector Financiero, al cierre de noviembre del 2009', revela que las Sociedades Administradoras de Fondos de Pensiones y Cesantías (AFP) registraron utilidades por 423 mil millones de pesos.
Mientras que el rendimiento de los fondos administrados llegó a 25,7 billones de pesos, entre los cuales los fondos de pensiones obligatorias registraron el mayor porcentaje de utilidades con 16,9 billones de pesos, seguido por los fondos de pasivos pensionales 3,0 billones de pesos, los otros activos fideicomitidos 2,4 billones de pesos y los fondos de cesantías con 859 mil millones de pesos.
Este incremento en las utilidades se dió por la valorización de sus inversiones en deuda pública.

LA BUENA RENTABILIDAD DE LOS FONDOS

Las rentabilidades obtenidas por los fondos de pensiones obligatorias y los de cesantías a noviembre del 2009, registran una notable mejoría para cada uno de ellos con respecto al comportamiento obtenido en el mismo mes del 2008, así lo revela el informe de la Superintendencia Financiera de Colombia sobre los resultados de estas entidades.
Según la Superfinanciera la rentabilidad mensual promedio de los fondos de pensiones obligatorias durante los últimos 36 meses estuvo entre el 14,94 por ciento y el 12,89 por ciento Efectivo Anual (E.A), con volatilidades anualizadas del 7,59 por ciento y 6,87 por ciento respectivamente.
Entre tanto, la rentabilidad mensual promedio de los fondos de cesantías durante los últimos 24 meses estuvo entre el 13,68 por ciento y el 10,44 por ciento E.A., con volatilidades anualizadas del 5,48 por ciento y del 4,39 por ciento respectivamente.
Por su parte, la rentabilidad acumulada de los últimos 24 meses estuvo entre el 4,88 por ciento y el 7,84 por ciento E.A.

Los fondos voluntarios de pensiones son un excelente mecanismo para disminuir la base salarial para retención en la fuente.

Fuente: .Dinero 2007 -- Obtenida 10/03/2010

A pesar de que las sociedades administradoras de pensiones (AFP) se crearon en 1993 con la expedición de la Ley 100, el sistema privado de pensiones existe desde hace casi 20 años en Colombia. Estos fondos son voluntarios, y la suma que manejan llega hoy a casi $77.000 millones, cuando los fondos privados sumaron casi $32.000 millones en 1994. Lo curioso es que los fondos voluntarios doblan en valor a los obligatorios, mientras que el número de afiliados de los voluntarios apenas es el 2% de los obligatorios. Ello debido a que los fondos voluntarios están dirigidos a personas de altos ingresos, que cotizan sumas mucho mayores que las de los fondos obligatorios. El tener menor número de afiliados también significa tener menores costos de administración.

En 1993, en lo más álgido de la discusión sobre la nueva ley de seguridad social, las sociedades fiduciarias ejercieron toda la presión posible para que les permitieran administrar los nuevos fondos de pensiones obligatorios. Después de todo, fueron las sociedades fiduciarias las primeras entidades que manejaron el sistema en Colombia. Como dice Pablo Trujillo, presidente y fundador de Fiduciaria Alianza, " la primera compañía que ofreció seguro de pensiones en Colombia fue Pan American Life en 1968. En 1978, con una legislación favorable, primero la Nacional de Seguros y dos meses después Skandia, lanzaron fondos de pensiones. A finales de los ochenta las fiduciarias Alianza y Fiduciar (del Banco Popular) crearon sendos fondos voluntarios de pensiones".

Lo que impulsó la creación de estos fondos, y la transformación de los seguros de pensiones en fondos de pensiones, fue la exención tributaria de que gozan los aportes y los rendimientos de los fondos. "Sin estímulos tributarios no funcionan los fondos en ninguna parte del mundo", dice Trujillo. Las exenciones tributarias consisten en que la porción del salario que se destina al fondo de pensiones está exenta de impuestos. Igualmente, los rendimientos de los fondos de pensiones están exentos de impuestos. Hasta 1997 las pensiones son libres de impuestos. Desde 1998, las pensiones que excedan 25 salarios mínimos serán objeto de retención en la fuente.

Tanto Skandia, como Pan American Life y la Nacional de Seguros (en esa época pertenecía a un grupo francés, hoy al grupo Santo Domingo), ofrecían al principio seguro de pensiones. Este es una modalidad del seguro de vida mediante la cual, previo el pago de una prima, si la persona queda incapacitada para trabajar o muere, la compañía de seguros le paga una suma determinada cada mes, es decir, una pensión}, ya sea al tomador de la póliza o al beneficiario del seguro.

°Skandia está especializada en seguros de vida no tradicionales", dice su presidente Jaime Paredes. En efecto, en Skandia se diseñó un producto que combina el seguro de vida con el de pensiones, tal como lo ofrecen las grandes aseguradoras europeas. El producto es el fondo de pensiones voluntario, donde la persona paga una suma determinada, ya sea periódicamente o en un sólo instalamento. De acuerdo al rendimiento del fondo y la cantidad depositada, cuando la persona se jubila, la compañía le paga, ya sea una pensión mensual, o una suma de dinero que corresponde, en valor presente neto, al total del monto de la jubilación. El fondo de pensiones se puede combinar con un seguro de vida, de manera que si la persona fallece los sobrevivientes no quedan desamparados.

Para el empleado o persona independiente este es un esquema muy interesante. En general, a los varones mayores de 35 años y las mujeres mayores de 30 no les conviene pasar del ISS al sistema privado de pensiones obligatorias, porque no alcanzan a cotizar lo suficiente en el sistema privado para jubilarse con una pensión decorosa. En el ISS la pensión máxima es de veinte salarios mínimos, independientemente de lo que la persona haya cotizado o del sueldo durante los últimos años.

"El sistema de pensiones voluntario es ideal para complementar la pensión de los asegurados al ISS y que quieren vivir con más de 20 salarios mínimos ($3.6 millones) al mes", dice Paredes. °En Alianza tenemos varios subfondos -dentro del fondo de pensiones voluntarias- diseñados especialmente para grupos de ejecutivos", dice Pablo Trujillo, "además de un fondo cerrado, creado especialmente para los ejecutivos de Delima". "El fondo de pensiones voluntario es un producto para ejecutivos de altos ingresos", dice Paredes, "es una forma de ahorro para empleados de altos ingresos que no podrían vivir con una pensión del Seguro", añade. "Infortunadamente la gente se da cuenta demasiado tarde de que no le alcanza la pensión del ISS para vivir", dice David Bojanini, presidente de Protección.

La pensión voluntaria tiene una gran ventaja adicional para el empleado: los pagos que se hagan al fondo de pensiones son exentos de retención en la fuente. La empresa debe girar directamente los aportes al fondo de pensiones. La base para calcular la retención en la fuente se disminuye en ese monto. "Antes este mecanismo se utilizaba para evadir impuestos", dice David Bojanini, "pero con el Decreto 903 de 1994 se le puso fin a esa situación." Efectivamente, los fondos de pensiones voluntarias se estaban convirtiendo en la caja menor de los aportantes, tal como son ahora los fondos de cesantías. Cuando la persona quería retiraba sumas del fondo; podía solicitar que todo el sueldo se le pagara al fondo y él retiraba mensualmente del fondo. Así se evadía la totalidad de la retención en la fuente. En el Decreto 903 el gobierno determinó que los retiros diferentes a pensión eran sujetos a retención en la fuente. Es por ello que los fondos deben aprovisionar un 30% de los aportes como contingencias por retenciones.

La persona que ingresa a un fondo determina con anterioridad a qué edad desea retirarse. De acuerdo con los aportes mensuales, la edad de la persona y si desea dejar una pensión para sobrevivientes, empresas como Skandia diseñan un plan de aportes, asumiendo un rendimiento determinado del fondo La persona puede jubilarse, una vez alcanzadas las condiciones fijadas al principio, con unce suma fija periódica con un solo instalamento Estor dineros no pagan retención en la fuente hasta 1998. Si los retiros no son parte de la pensión se les aplica la retención en la fuente. No o necesariamente la forma de aumentar la pensión es mediante los fondos voluntarios. Las personas que cotizan en el sistema privado obligatorio (administradoras de fondos de pensiones) pueden aumentar sus aportes por encima del mínimo existido, y así acrecientan su fondo pensiona al tiempo que se benefician de la disminución de la base para la retención en la fuente. Vale la pena recordar de todas maneras existe un límite pura la base de Cotización en los fondos obligatorios de veinte salarios mínimos. Por encima de ese tope no se cotiza a fa seguridad social. Ahí hay Un margen para la persona que quiera tener un fondo individual.

Las empresas también tienen ventajas con los fondos voluntario >s. "Los mas importante es que la empresa tenga un fondo para sus empleados. Por cada peso que el empleado consigne, la empresa aporta Cierta cantidad adicional. La ventaja de este sistema es que lo que la empresa consigne no forma parte de la base salarial", explica Paredes. La Forma de incentivar la permanencia de los empleados en las empresas, sobre todo a partir de la reforma laboral (Ley 50) es mediante beneficios adicionales que se logran si la persona permanece en la misma empresa. "La empresa apostante puede condicionar la entrega del dinero del fondo al cumplimiento de las condiciones de jubilación, para el caso de que la persona se retire de la empresa. Se puede incrementar el ingreso de las personas e incentivar la permanencia, sin necesidad de aumentar la base salarial", añade Paredes.

El fondo de pensiones también se aplica en el caso contrario. "Las indemnizaciones de los ejecutivos son muy altas, generalmente", explica Bojanini. "Mediante aportes al fondo de pensiones la empresa tiene a mano los recursos, ya sea para indemnizar una salida negociada o para incentivar la permanencia". "El mecanismo ideal para que los trabajadores adquieran acciones de las empresas es a través de los fondos de pensiones", explica Pablo Trujillo. "El fondo adquiere acciones de la empresa. Indirectamente pertenecen al empleado mientras él sea parte de la misma o pensionado".

os fondos de pensiones atas grandes son los de Skandia, Fiduciar, del Banco Popular y Protección. Colfondos maneja un fondo llamado Class. "En este momento estamos rediseñando Class. Tenernos depósitos cercanos a $6.000 millones, pero desde el año pasado dejamos de promoverlo. Lo relanzaremos en marzo de este año", dice Nora Cortés, gerente financiera de Colfondos. "El problema de Class era el mismo que afrontan los fondos de cesantías", explica Cortés. "Class ofrece a sus clientes un rendimiento mínimo asegurado. Con la caída en las acciones entre junio y septiembre la valoración de Class se afectó. Al mismo tiempo, antes de que se expidiera la del Decreto 903 la gente manejaba la plata del fondo como la de cesantías. Aunque este problema ya está solucionado, estarnos rediseñando el producto", dice Cortés. "La reglamentación del Decreto 903 fue entendida por el público como una medida arbitraria de la compañía, cuan(lo fue una exigencia muy lógica del gobierno", añade Cortés.

Los fondos de pensiones son, por excelencia, el mecanismo de ahorro a largo plazo. Es por ello que invierten en acciones, que históricamente es el papel más rentable, aunque no en el corto plazo. Mínimo, el 10% del portafolio tiene que estar invertido en acciones. Con el aumento en las tasas de interés el año pasado, algunos fondos arrojaron rendimientos de 32%. No fueron mayores porque hubo una corrección en el precio de las acciones entre junio y septiembre. Pero la persona que ahorra en un fondo de pensiones no debe centrar su atención en rendimientos mensuales, sino en el largo plazo. Únicamente Fiduciar y Colfondos ofrecen una rentabilidad mínima garantizada en el fondo de pensiones. Esta es un arma de doble filo. Es un buen gancho de mercado, pero si no se alcanza el rendimiento hay que responder con capital propio.

Invertir, la AFP perteneciente a las cooperativas, también tiene un fondo de pensiones voluntarias. "Está dirigido básicamente a los ejecutivos de la compañía", explica Fernando Borda, el presidente de Invertir; "sólo tiene $57 millones en depósitos y no lo promocionamos por fuera de la compañía. El negocio nuestro radica en la administración del fondo de solidaridad", añade Borda.

Efectivamente, la Ley 100 ordena la creación del fondo de solidaridad, que se alimenta de un punto adicional en la cotización de las personas que ganan más de cuatro salarios mínimos, más una suma equivalente que debe aportar el gobierno nacional. El fondo está destinado a la pensión de trabajadores independientes, madres comunitarias, ancianos y otros grupos de la población, que no alcanzan a recibirla pensión mínima (igual a un salario mínimo) y, según la ley, debe ser administrado por entidades gubernamentales o solidarios. "Tendremos que competir con entidades como Fiduciar del Banco Popular o la Fiduciaria La Previsora", dice Borda, "pero para eso las cooperativas creamos a Invertir".

El tamaño y dinamismo de los fondos voluntarios de pensiones son la demostración de que la iniciativa privada no tiene que esperar a que el Estado descubra un negocio y lo reglamente. No obstante, es claro que, por su naturaleza, los fondos obligatorios crecerán más rápido que los voluntarios. Pero los segundos son un excelente negocio, si se ofrece un buen producto.

En septiembre, 2.9 billones de pesos crecieron los ahorros de los colombianos afiliados a los Fondos de Pensiones Privados

Fuente: .Asofondo -- Obtenida 10/03/2010

Del valor total del fondo de pensiones obligatorias ($74.9 billones), los afiliados han hecho aportes por $30.4 billones y han obtenido rendimientos por $42.6 billones.

De acuerdo con el más reciente boletín emitido por ASOFONDOS los trabajadores colombianos afiliados a los fondos de pensiones obligatorias obtuvieron, en el mes de septiembre, rendimientos por $2.9 billones, correspondientes a una rentabilidad de 25,33% en el último año. En el largo plazo, la rentabilidad histórica, presentó tasas anuales nominales de 15,92%, lo que ha permitido abonar a las cuentas de los afiliados alrededor de $42.6 billones de pesos.

Los rendimientos acumulados en lo corrido del año ascienden a $14.1 billones de pesos (2,88% del PIB), los cuales han sido abonados a las cuentas de ahorro individual de los más de 8.5 millones de personas afiliadas a los fondos de pensiones privados.

“Al finalizar septiembre de 2009, el ahorro que hoy tienen acumulado los trabajadores colombianos en sus cuentas de ahorro individual asciende a $74.9 billones, ahorro que representa aproximadamente el 15,30% del PIB. La rentabilidad histórica, que comprende los últimos once años presenta tasas anuales nominales de 15,92%. Lo anterior significa que del valor total de los fondos de pensiones obligatorias ($74.9 billones), los afiliados han hecho aportes por $30.4 billones y han obtenido rendimientos por $42.6 billones, lo cual ratifica que el análisis de desempeño de los fondos de pensiones debe hacerse siempre en una perspectiva de largo plazo” destacó, Santiago Montenegro, Presidente de ASOFONDOS.

Composición del Portafolio de inversiones

Al cierre de septiembre de 2009 la composición del portafolio de inversiones de los fondos de pensiones obligatorias se encontraba en un 43.5% en deuda Pública; 30,1% en deuda variable; 13,6% en Renta Fija Local; 5,6 en renta variable; 3,9 en renta fija externa y 3,34% en otros activos.

Al evaluar el comportamiento de las inversiones se destaca que la reducción presentada por las tasas de interés de la deuda pública colombiana de largo plazo y el incremento en el precio de las acciones tanto domésticas como extranjeras fueron las principales variaciones presentadas en los activos en el mes de septiembre de 2009.

Los fondos tienen una importante fracción del portafolio invertida en bonos tasa fija en pesos de largo plazo, como el TES de julio de 2020, cuya tasa de rendimiento alcanzó en septiembre un máximo de 9.57% y al finalizar este mes cerró en 8.98%. Por otro lado, en septiembre el IGBC continuó presentando una variación positiva al pasar de un nivel de 10.604 puntos al inicio de este mes a 11.257 puntos al cierre de este mismo mes, lo que representa una valorización mensual de 6.16% y de 55.8% en el último año para las acciones locales.

“Queremos insistir en la necesidad de evaluar el desempeño financiero de los fondos administrados en una perspectiva de largo plazo. La gestión realizada por las administradoras de fondos de pensiones AFP y la recuperación del mercado financiero ha permitido la obtención de rentabilidades históricas reales altas, lo que permitirá que los afiliados al régimen de ahorro individual con solidaridad que coticen continuamente alcancen una buena pensión para su retiro”, destacó el Presidente de ASOFONDOS

Cobertura del Sistema Pensional

En cuanto al crecimiento de los afiliados a sistema privado de pensiones se resalta que a septiembre de 2009 se registraron 8.575.584 afiliados a los fondos de pensiones obligatorias mostrando un crecimiento anual cercano al 2,05%. Esta tasa de crecimiento presenta una reducción con respecto al promedio de los últimos 7 años cercano al 10%.

En este punto es importante enfatizar que durante el 2009 se ha venido dando cumplimiento a lo establecido en el Decreto 3995 de 2008 que ordenó realizar un cruce de bases de datos entre el régimen de prima media, especialmente con el ISS y los fondos de pensiones, con el fin de identificar los trabajadores que se encontraran afiliados simultáneamente a los dos regímenes. La depuración de estas bases de datos produjo en consecuencia una disminución en las cifras totales de cobertura en los dos sistemas. Al eliminar el efecto generado por dicho decreto se obtiene una tasa de crecimiento a septiembre de 2009 cercana al 8%. Si bien esta tasa es inferior al promedio del periodo septiembre 2001 - 2009, históricamente el crecimiento de las afiliaciones ha sido superior a las variaciones de la población económicamente Activa y Ocupada.

Es de considerar que si bien el número de afiliados ha presentado un buen desempeño histórico, no todos los afiliados al sistema presentan cotizaciones y la cobertura del sistema sigue siendo baja. Desde el año 2002 de cada 100 afiliados en promedio al mes 43 cotizan al sistema general de pensiones, esta tasa ha venido presentando incrementos a tal punto que para julio de 2009 la proporción era de 100 a 52, implicando así una tasa de crecimiento aún mayor del número de cotizantes en el sistema. Si bien las tendencias tanto del número de cotizantes como del número de afiliados han sido positivas, únicamente 44 de cada 100 ocupados cotizaba al sistema general de pensiones en el año 2008, razón por la cual Asofondos ha insistido en implementar mejoras en el mercado laboral para facilitar el acceso de esta población informal al mercado y por tanto al sistema pensional.

Fondos de Cesantías

Las cesantías cumplen un papel muy importante en la vida laboral de un trabajador pues constituyen un ahorro que servirá como “colchón” para enfrentar eventuales periodos de inactividad laboral. Además de las cesantías como seguro de desempleo, este ahorro le sirve al trabajador como ingreso adicional a la hora de invertir en su educación o en la de su grupo familiar y en la adquisición de vivienda.

Del total de retiros del fondo de cesantías presentados durante el periodo 2004-2009 en promedio el 37% se retira como seguro de desempleo debido a la terminación del contrato laboral. En efecto, entre el 2004 y Septiembre de 2009 se destinaron 3,85 billones de pesos para cubrir las necesidades de los afiliados que por alguna razón dejaron de trabajar y no tenían ingreso corriente diferente a las cesantías.

Por otro lado, en el mismo periodo, el 63% de los retiros fueron destinados a inversión en educación, adquisición y adecuación de vivienda. Entre el 2004 y Septiembre de 2009, 6,1 billones de pesos se destinaron para educación y vivienda de los afiliados a los fondos de cesantías.

“Es clara la importancia que presentan las cesantías como seguro al desempleo y como un ahorro que les permita a los asalariados destinarlo a vivienda y educación. Sin embargo, es importante que el gobierno prevea mecanismos que permitan verificar que el retiro de los recursos, especialmente para los casos de “mejora o liberación de vivienda” se destine efectivamente a las razones expuestas por el trabajador. En esta labor, el empleador también cumple un papel fundamental para garantizar que las cesantías de sus trabajadores se destinan como seguro de desempleo y para la adquisición de vivienda y educación” finalizo Santiago Montenegro, Presidente de ASOFONDOS

Fonds pensiones | Pensiones y Cesantias| Rentabilidad fondos pensiones | Pensiones voluntarias y Obligatorias

Comparación de las alternativas de los fondos de pensiones y cesantias.

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Rentabilidad de los fondos de pensiones Obligatorias (fuente: Superfinanciera)